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反弹期成长股弹性更大，银行受益于金融监管新规。考虑7-8月反弹期，成长机会更大，主要源于成长股在持续下跌后估值已经明显回落，并且部分成长股基本面仍然较好。截止7月14日，中小创业绩预告基本披露，18年中报预告/18Q1中小板净利累计同比21.0%/19.8%，创业板净利累计同比为11.3%/28.8%，其中中小板业绩较好。我们预测2018年中小板、创业板净利润同比增速为18%、14%，而2017年分别为20.2%、-16.4%。行业角度，在预告披露率超50%的行业中，计算机中报净利润同比较一季报增速加快。此外，政策微调的方向除了货币政策阶段性略偏松外，未来扩内需政策也有望聚焦新经济，产业政策向新经济倾斜，如5G投资、半导体产业基金等。前期银行回调源于在去杠杆背景下，市场担忧信用违约事件将增多，银行债务风险加大，以及银行表外业务收缩使得银行利润受影响，现在资管新规细则和理财新规出台，有助缓解市场对银行债务风险的担忧，银行表外业务也没之前担忧那样被一刀切，银行股估值短期望有所修复。银行目前PB（LF）为0.84倍，处在2005年以来估值从低到高的1.5%分位，16年/17年/18Q1净利润同比1.6%/4.8%/5.6%。根据基金重仓股数据，18Q2基金配置银行占比为4.07%，较18Q1降低了1.98个百分点，较自由流通市值低配5.26个百分点，位列低配之首。着眼未来半年到一年的圆弧底磨底阶段，消费白马仍是较好的配置品。《消费白马股何时有绝对收益或相对收益？-20180518》中我们分析过，消费白马股绝对收益源于业绩增长，相对收益多数出现在震荡市和熊市。2018年消费白马股盈利仍较优、估值和盈利匹配度不错，基金持股比例较高但外资仍在买入。今年以来陆港通北上资金买入最多的行业是食品饮料，占比为21%，食品饮料16年/17年/18Q1净利润同比11.0%/30.4%/31.6%，消费白马股仍是较好的配置选择。

从行业来看，前三大赴美上市的中国企业为视频娱乐企业，募资额占上半年总募资额的70%以上；教育企业也在继续发力，筹资额占比10%。从投资背景来看，前四大IPO均为BAT投资的企业。李康认为，随着BAT投资孵化的成熟，这个特点在未来将越来越普遍。

周三，美联储再度下调今明两年的GDP增速和PCE通胀预期，但核心PCE预期保持不变，同时上调了三年间的年度失业率预期。现在美联储预计2019年实际GDP增长2.1%，去年12月预计增长2.3%；2020年料增长1.9%，去年12月预计增长2.0%。

该行也指出，绿城减持5000万股不应影响缘城与雅生活服务的业务合作，绿城减持后仍持有公司11.25%股权，出售股权后增加雅生活服务股份的市场流动比例。责任编辑：李双双新酷产品第一时间免费试玩，还有众多优质达人分享独到生活经验，快来新浪众测，体验各领域最前沿、最有趣、最好玩的产品吧~！下载客户端还能获得专享福利哦！

美联储“放鸽”后，市场预期美联储加息的概率增加。芝加哥商业交易所（CME）的“美联储观察工具”显示，目前美国联邦基金利率期货交易市场预计，今年美联储降息至少一次的几率为37.9%，一天前的预计几率为24.3%。而联邦基金利率2020年1月交割的基金合约显示，交易员预计美联储在2020年首次政策会议上降息的可能性高达47.6%。

杨伟东今年44岁，2013年3月加入优酷土豆，杨伟东先后担任优酷土豆集团高级副总裁、土豆总裁；2015年11月，杨伟东担任优酷土豆BG联席总裁，全面负责优酷和土豆双平台的运营业务，涵盖综艺、电视剧、动漫、娱乐、音乐、互动直播等业务板块；2016年05月，担任合一集团总裁，全面负责优酷、土豆、来疯、来玩的相关平台业务，负责上述平台整体内容、宣发、会员及品牌等各项业务的管理及运营。